Cashflow is de hoeveelheid geld die gedurende een bepaalde periode in en uit een onderneming stroomt. Het cijfer laat zien hoeveel contant geld er daadwerkelijk beschikbaar is om aan lopende verplichtingen te voldoen, en meet daarmee de liquiditeit in plaats van alleen de winst op papier. Voor elke ondernemer is cashflow een van de meest directe maatstaven voor de financiële gezondheid van het bedrijf.
Hoe werkt cashflow?
Cashflow ontstaat door twee tegengestelde geldstromen tegen elkaar af te zetten. Aan de ene kant staan de inkomende geldstromen: betalingen van klanten, ontvangen leningen of de verkoop van bezittingen. Aan de andere kant staan de uitgaande geldstromen: salarissen, huur, inkoop, belastingen en aflossingen. Het verschil tussen wat er binnenkomt en wat eruit gaat, is de cashflow over die periode.
Belangrijk is het moment waarop geld daadwerkelijk van rekening verandert. Een verkoop op factuur telt pas als cashflow wanneer de klant betaalt, niet op het moment dat de omzet wordt geboekt. Dat verschil in timing verklaart waarom een druk, groeiend bedrijf toch krap bij kas kan zitten.
Welke soorten cashflow zijn er?
Cashflow wordt meestal opgesplitst in drie categorieën, die samen de netto cashflow vormen:
- Operationele cashflow: het geld uit de dagelijkse activiteiten, zoals de verkoop van goederen of diensten, minus de kosten om die activiteiten te ondersteunen. Positief betekent dat er genoeg binnenkomt om de lopende kosten te dekken en over te houden.
- Investeringscashflow: het geld dat naar activa als gebouwen, apparatuur en machines gaat, en het geld dat terugkomt uit de verkoop van zulke bezittingen. Negatief betekent hier dat er meer is geïnvesteerd dan ontvangen.
- Financieringscashflow: geldstromen met investeerders en kredietverstrekkers, zoals opgenomen leningen, aflossingen en uitgekeerd dividend.
De netto cashflow is de optelsom van deze drie. Dat bedrag blijft over om schulden af te lossen, dividend uit te keren of het bedrijf te laten groeien.
Wat is het verschil tussen cashflow en winst?
Cashflow is niet hetzelfde als winst. Een bedrijf kan op papier winstgevend zijn en toch een negatieve cashflow hebben, wanneer facturen te laat worden betaald om de lopende verplichtingen te dekken. Andersom kan een onderneming verlies draaien en toch een positieve cashflow houden, zolang de ontvangsten op tijd binnenkomen. Winst en winstmarge zeggen iets over rendement; cashflow zegt iets over of de rekeningen betaald kunnen worden.
Waarom is cashflow belangrijk?
Een gezonde cashflow is essentieel om te overleven en te groeien. Bij een langdurig negatieve cashflow wordt het lastig om salarissen en leveranciers te betalen of om nieuwe investeringen te doen. Een positieve cashflow zorgt juist voor ruimte om te investeren, tegenslagen op te vangen en kansen te benutten zonder direct externe financiering nodig te hebben.
Ook bij het beoordelen van rendement speelt cashflow een rol. Wie een investering afweegt op basis van de Return On Investment (ROI), kijkt niet alleen naar de verwachte opbrengst, maar ook naar of de kasstroom die opbrengst tijdig oplevert.
Hoe verbeter je je cashflow?
Cashflow sturen is een kwestie van timing en discipline. Een paar veelgebruikte technieken:
- Facturen sneller versturen en kortere betaaltermijnen hanteren.
- Voorraad niet groter maken dan nodig, zodat er geen geld vastzit.
- Grote uitgaven spreiden en afstemmen op momenten dat er geld binnenkomt.
- Werken met een realistische begroting die inkomsten en uitgaven per periode in beeld brengt.
Meer stabiele inkomsten helpen structureel. Een voorspelbare stroom aan klanten via doordachte online marketing maakt de operationele cashflow rustiger en beter planbaar.
Veelgestelde vragen over cashflow
Is een negatieve cashflow altijd slecht?
Niet per se. Een tijdelijk negatieve cashflow door een bewuste investering kan gezond zijn, zolang de operationele cashflow structureel positief is en de investering zich later terugbetaalt.
Wat is het verschil tussen cashflow en liquiditeit?
Cashflow is de beweging van geld over een periode; liquiditeit is de mate waarin je op een moment aan je verplichtingen kunt voldoen. Een goede cashflow voedt de liquiditeit.
Hoe vaak moet je cashflow bijhouden?
Voor de meeste ondernemingen is een maandelijks overzicht een goed uitgangspunt, aangevuld met een prognose voor de komende maanden om verrassingen voor te blijven.
In het kort: cashflow toont de geldstroom in en uit een bedrijf en geeft inzicht in de liquiditeit en financiële gezondheid. Het verschilt van winst en bepaalt of een onderneming haar rekeningen kan betalen, schulden kan aflossen en kan investeren in groei.